SJB-FondsAnlage Aktuell-StandPunkte: Warum macht die DZ Bank den höchsten Gewinn aller deutschen Banken?

01. März 2018 von um 12:00 Uhr
Gerd Bennewirtz, Gründungsgesellschafter SJB der SJB FondsSkyline OHG 1989.Die StandPunkte sind der börsentägliche Informationsservice für die Premiumkunden der SJB. Sie behandeln Ereignisse aus dem Alltag, sind aber alles andere als alltäglich. Wir sind politisch, wenn nötig polemisch und immer ironisch. Warum sonst hätten wir abendliche Stammleser seit 2003? Hm?

Garantierte Individualität finden Sie bei uns in jedem FondsDepot! SJB-FondsAnlage Aktuell-StandPunkte: SJB Fonds in der PresseWarum macht die DZ Bank den höchsten Gewinn aller deutschen Banken? „Während die Deutsche Bank und die Commerzbank mit massiven Problemen zu kämpfen haben, zeigt ihnen die genossenschaftliche DZ Bank, wie es geht: Mit einem Gewinn von 1,1 Milliarden Euro nach Steuern ist die DZ Bank im vergangenen Jahr Deutschlands erfolgreichste Geschäftsbank“, fasst Gerd Bennewirtz, Geschäftsführer und FondsVerwalter der SJB FondsSkyline OHG 1989 aus Korschenbroich, die jüngsten Entwicklungen in der deutschen Bankenlandschaft zusammen. „Was funktioniert bei dem Institut besser als bei den weiter krisenanfälligen ‚Platzhirschen‘ von Commerzbank und Deutscher Bank? Die wichtigsten Details zu diesem spannenden Thema finden sich hier.

Liebe FondsBlogger, einen beeindruckenden Gewinn von 1,1 Milliarden Euro nach Steuern hat die genossenschaftliche DZ Bank in 2017 zu verzeichnen, während Deutsche Bank und Commerzbank mit ihrem Umbau kämpfen und entweder rote Zahlen oder nur einen Mini-Gewinn vorzuweisen haben. Die Deutsche Bank machte im letzten Jahr einen Verlust von 497 Millionen Euro, die Commerzbank konnte einen geringfügigen Überschuss von 156 Millionen Euro erwirtschaften.

Klar ist: Die DZ Bank steht in Deutschland nicht so im Rampenlicht wie andere Geldhäuser und kann sich vielleicht gerade deshalb so positiv entwickeln. Die Zentralbank der knapp 1.000 Volks- und Raiffeisenbanken schlägt sich schon seit Jahren besser als die private Konkurrenz. Während Deutsche Bank und Commerzbank in einem langwierigen Konzernumbau stecken, konnte die DZ Bank auch im vergangenen Jahr einen Milliardenüberschuss erzielen.

DZ-Bank-Chef Wolfgang Kirsch wertet das erreichte Ergebnis als „Ausdruck der Stabilität und Ertragskraft unserer breit aufgestellten Allfinanzgruppe“, wie er bei der Vorstellung der Zahlen am Dienstag sagte. Der Vorsteuergewinn der DZ Bank ging im vergangenen Jahr zwar von 2,2 auf 1,8 Milliarden Euro zurück, liegt damit aber immer noch um Längen vor den Ergebnissen der Konkurrenten. Verluste in der Schiffsfinanzierung verhinderten ein noch besseres Ergebnis. Da viele andere Geschäftsbereiche der DZ Bank zulegten, blieb nach Steuern immer noch ein Gewinn von 1,1 Milliarden Euro – ein Ergebnis, von dem alle anderen großen Geschäftsbanken in Deutschland im vergangenen Jahr weit entfernt waren.

Positiv auf die Ergebnisentwicklung wirkte sich die Fusion mit der WGZ Bank aus. Die Verschmelzung, die vor zwei Jahren vergleichsweise geräuschlos über die Bühne ging, war der größte Zusammenschluss von Banken in Deutschland seit der mehrheitlichen Übernahme der Postbank durch die Deutsche Bank 2010. Nachdem die Integration der WGZ im Dezember 2017 und damit früher als geplant abgeschlossen wurde, kam das fusionierte Institut auf eine Bilanzsumme von 506 Milliarden Euro: Damit ist die DZ Bank nach der Deutschen Bank die zweitgrößte Geschäftsbank der Republik.

Was macht die DZ Bank so erfolgreich? Ein genauerer Blick auf das Ergebnis zeigt, dass die DZ Bank vor allem von ihrem besonderen Geschäftsmodell profitiert: Unter dem Dach des genossenschaftlichen Spitzeninstituts ist eine breite Palette an Finanzaktivitäten gebündelt, darunter die Versicherung R+V, die FondsGesellschaft Union Investment und das Bauspargeschäft. Der Versicherer und die FondsSparte erzielten im vergangenen Jahr Rekordergebnisse, zugleich konnte die Bausparkasse Schwäbisch Hall ihren Vorsteuergewinn mehr als verdoppeln.

Da konnte auch die Schifffahrtskrise das Gesamtergebnis der DZ Bank nicht verhageln, die der Tochtergesellschaft DVB Bank einen Vorsteuerverlust von 774 Millionen Euro bescherte. Hier zeigte sich, wie eine insgesamt gut aufgestellte Bank das Minus in einem einzelnen Geschäftszweig wegzustecken vermag. Die DZ Bank hat bereits erklärt, dass sie die Aktivitäten der DVB Bank nicht mehr als Kerngeschäft betrachtet und auch einen möglichen Verkauf der Tochter erwägt: „Nach der Umsetzung stabilisierender Maßnahmen werden derzeit alle strategischen Optionen für die DVB Bank geprüft“, ließ Vorstandschef Kirsch verlauten.

Für das laufende Jahr zeigte er sich verhalten optimistisch. „Für uns ist der Auftakt des Geschäftsjahres 2018 zufriedenstellend verlaufen“, betonte Kirsch. „Unter Berücksichtigung des anspruchsvollen Markt- und Zinsumfelds erscheint im Gesamtjahr ein Vorsteuerergebnis am unteren Ende der nachhaltigen Ergebnisspanne von 1,5 bis zwei Milliarden Euro realistisch.“

SJB FondsSkyline. Fazit. Warum macht die DZ Bank den höchsten Gewinn aller deutschen Banken? Weniger Investmentbanking, dafür eine klare Fokussierung auf den Privatkunden: Das ist das ‚Geheimnis‘, weshalb die DZ Bank mit einem Gewinn von 1,1 Milliarden Euro das mit Abstand beste Geschäftsergebnis in der deutschen Bankenlandschaft erzielt. Im nächsten Jahr geht DZ-Bank-Chef Wolfgang Kirsch in den Ruhestand – wird das genossenschaftliche Institut auch dann noch seinen Titel als „Deutschlands erfolgreichste Geschäftsbank“ verteidigen können? Das breit gefächerte Geschäftsmodell mit ertragsstarken Eckpfeilern aus dem Versicherungs- und FondsBereich spricht dafür, zumal risikobehaftete Geschäftsfelder wie das Investmentbanking nicht im Mittelpunkt stehen.

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