Gerd Bennewirtz-Sparer-Wissen-Fonds Begriffe: Wofür steht die Marktkapitalisierung?

05. Juli 2012 von um 15:00 Uhr
Bennewirtz Gründungsgesellschafter und Geschäftleiter der SJB.Was ist wichtig? Was kann ich hier tun? Wie komme wieder raus? Leser der Encyclopaedia Britan­nica standen 1771 vor den gleichen Herausforderungen wie Sie jetzt. Einziger Unterschied: Das Wissen hat sich alle 15 Jahre verdoppelt. Das SJB FondsWissen bietet Ihnen Orientierung. Durch Kon­zen­tration auf das Wichtige. Durch anschauliche Texte. Schlagen Sie ein neues einzig­artiges Kapitel auf. ...

Bei der FondsAuswahl zählt die Unabhängigkeit vom Anbieter! Gerd Bennewirtz-Sparer-Wissen-Fonds Begriffe: Was FondsInvestoren, Sparer und Privatanleger aktuell interessiert! Die FondsFrage heute, die im Zusammenhang mit US-Fonds steht: Wofür steht die Marktkapitalisierung? „Die Marktkapitalisierung (capitalization, abgekürzt: cap) bezeichnet die Größe der Unternehmen im Portfolio eines Fonds“, definiert Gerd Bennewirtz, Geschäftsführer und FondsVerwalter der SJB FondsSkyline aus Neuss-Korschenbroich im Rhein-Kreis Neuss. „Die Marktkapitalisierung können FondsInvestoren, Privatanleger und Sparer leicht berechnen, indem sie den aktuellen Kurswert des Unternehmens mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien multiplizieren. Alle Indizes der Deutschen Börse werden auf dieser Basis zusammen gestellt. Der DAX zum Beispiel beinhaltet die 30 nach Marktkapitalisierung größten Unternehmen in Deutschland.“

Liebe FondsBlogger, Fonds Manager benutzen die Marktkapitalisierung für den Marktüberblick. Große Unternehmen haben 10 Milliarden Euro Marktkapitalisierung und mehr (large cap), mittlere Unternehmen zwischen 4 und 10 Milliarden Euro (mid cap), und kleine Unternehmen zwischen 0,2 und 4 Milliarden Euro (small cap). Large Caps werden auch als Standardwerte, Small und Mid Caps zusammenfassend als Nebenwerte bezeichnet. Interessant für FondsInvestoren, Privatanleger und Sparer ist ein Vergleich im Krisenverhalten der zugehörigen Fonds. In der historischen Analyse ist zu beobachten, dass sich Small Caps sechs bis zwölf Monate nach Rezessionen deutlich besser entwickeln als Large Caps. Im Vorfeld einer Erhöhung des US-Leitzinses entwickeln sich Nebenwerte über einen, drei, sechs und zwölf Monate zum Teil deutlich besser als Standardwerte. Gerade nach Krisen steigt die Übernahme-Euphorie bei den Unternehmen auf der Suche nach weiterem Wachstum. Davon profitieren nach Erfahrung der Fonds Manager kleine und mittelgroße Unternehmen besonders. Für das knappe Gut „Wachstum“ wird von Seiten der Käufer gern auch eine Prämie bezahlt.

Der Grund für dieses unabhängige Verhalten in Krisen ist einfach: Kleine und mittlere Unternehmen befinden sich oft noch in einem Wachstumsstadium. Sie sind dabei, ihren Markt zu erobern, bevor sie selbst zu Large Caps werden. Das stärkere Wachstum schlägt sich in schnell steigenden Gewinnen und im Kursverlauf nieder. Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung können sich auch in profitablen Nischen bewegen. Hier sind  bessere Margen möglich als in reifen Märkten. Das höhere Risiko einer Anlage in kleinere Werte schlägt sich erfahrungsgemäß in höheren Risiko- und Liquiditätsprämien nieder, das heißt in einer höheren Rendite. Allerdings: In Zeiten abnehmender Risikobereitschaft bevorzugen FondsInvestoren, Privatanleger und Sparer Werte mit hoher Marktkapitalisierung– also auch hoher Liquidität. Das Kalkül ist, dass diese schneller wieder abgestoßen werden können. Werte mit geringerer

Marktkapitalisierung geraten hier in der Regel in Rückstand.

 Gerd Bennewirtz, Gründungsgesellschafter und Geschäftsführer: FondsRatschlag! Für FondsInvestoren, Privatanleger und Sparer, die auf Streuung wert lagen, kann die Beimischung von Nebenwerten eine Bereicherung darstellen. Das Gesamtrisiko des Portfolios kann dadurch reduziert werden, ohne auf Rendite verzichten zu müssen. Allerdings ist auch das höhere Liquiditätsrisiko in dieser Gewichtsklasse zu berücksichtigen. Gerade bei Small Caps ist ein aktives Management unerlässlich. Hier ist die Informationslage ineffizienter, doch wer über Spezialwissen verfügt – zum Beispiel zu Übernahmen und Fusionen – kann sie aktiv nutzen und in Rendite umsetzen. Der Index Russell 3000 zum Beispiel beinhaltet die 3000 Unternehmen mit der größten Markkapitalisierung in den USA. Damit repräsentiert er rund 98 Prozent der Marktkapitalisierung aller US-amerikanischen Aktienmärkte. Momentan bietet sich an, dass FondsInvestoren, Privatanleger und Sparer zweigleisig fahren: Mit Liquidität in US-Dollar mit dem Allianz Pimco Money Market US $ – A – USD (WKN 974293, ISIN LU0057107152). Und mit dem Nebenwertefonds Alger American Asset Growth Fund (WKN 986333, ISIN LU0070176184).

Empfehlung von FondsVerwalter Bennewirtz für den FondsBlog und den FondsBlogger: Sie wollen mehr FondsAuskünfte von Ihrer SJB FondsSkyline? Sie wünschen sich eine direkte Antwort auf Ihre individuelle(n) MarktFrage oder MarktFragen bevor Sie Fonds, Funds oder einen Fund kaufen? Sie wollen als Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren neben der Frage – Wofür steht die Marktkapitalisierung? – vertiefende Informationen, Nachrichten und Analysen auch Auskünfte rund um das Thema Geldanlage und zu Investmentfonds sowie den Spezialthemen finden? Diese finden Sie auf allen auch hier verlinkten SJB Internetseiten. Ob Beratung, Verwaltung oder Rabatte. Kein Problem. Einfach Anfragen. Für Kunden gibt es zukünftig das FondsPortal mit direktem, exklusivem Depotzugang. Bis Sie Kunde sind lieber Blogger, Ihre direkte Frage einfach hier im Blog, oder kurz unter Fragen stellen. Alternativ besuchen Sie uns doch einfach einmal zu einem Webinar, Seminar oder direkt zu einer individuellen Beratung in unserem Büro in Korschenbroich im Rhein-Kreis Neuss. Wir freuen uns immer. Genau auf Sie!

Kategorien: Wissen. Konzentriert.
[top]

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.

Ich akzeptiere die Datenschutzerklärung der SJB FondsSkyline OHG 1989.


*

Wir benutzen Cookies um die Nutzerfreundlichkeit der Webseite zu verbessen. Durch Ihren Besuch stimmen Sie dem zu.