Die Fragen unserer Kunden haben allesamt mit der Verunsicherung aufgrund der aktuellen Lage an den Märkten zu tun: „Was passiert mit dem Euro?“„Sind Staatsbankrotte zu erwarten?“„Welche Inflation kommt auf uns zu?“„Wie entwickeln sich die Finanzierungszinsen?“„Ist Gold noch attraktiv?“ Solche Fragen hören wir sehr häufig. Hier die Antworten. ...
Was Investoren, FondsSparer und Anleger aktuell interessiert! Die FondsFrage heute, die im Zusammenhang mit Aktienfonds steht: Welche Rentenfonds fragen Anleger aktuell nach? Anleger bevorzugen für das Kapital ihrer Rentenposition im FondsDepot derzeit alles außer Euro Bonds. Das geht aus den Informationen der jüngsten Fonds Statistik des Bundesverbands Investment und Asset Management (BVI) per 30. April 2012 hervor. Besonders im Fokus der Geldanlage der Investoren und FondsSparer stehen Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen aus den USA und den Schwellenländern. Gerd Bennewirtz, Geschäftsführer und FondsVerwalter der SJB FondsSkyline OHG 1989, fasst die Informationen aus dem Profil der BVI Statistik in Sachen Rentenfonds für Anleger und Investoren zusammen.
Im Gegensatz zu den Informationen über die Entwicklung der Aktienfonds ist die BVI Statistik über Rentenfonds weitgehend frei von milliardenschweren „Sondereffekten“. Der SJB Blog hat an dieser Stelle bereits darüber berichtet. Danach gehört die Assetklasse Rentenfonds zu den Profiteuren der Bewegungen, die Anleger und FondsSparer zwischen Januar und April 2012 angestellt haben.
Rund 4,41 Milliarden Euro netto an Kapital sind den 1.641 Rentenfonds, deren Profil für die Geldanlage der Investoren und Anleger in Deutschland verfügbar ist, zugeflossen. Nach Informationen aus dem Profil der Absatzstatistik des Datenanbieters Morningstar sind Rentenfonds europaweit im gleichen Zeitraum sogar 42,42 Milliarden Euro netto an Kapital zugeflossen.
Auf den ersten Blick scheint es paradox, warum mit Rentenfonds ausgerechnet die Assetklasse im Umfeld von Schuldenkrise und Inflation in Europa profitieren sollte, die strukturell direkt von den negativen Folgen wie dem Zahlungsausfall der Schuldtitel privater und öffentlicher Emittenten betroffen ist. Aus diesem Grund ist auf die Informationen der BVI Statistik zu Rentenfonds der Anleger und Investoren ein zweiter Blick nötig.
Danach sind FondsSparer und Anleger sehr skeptisch, was die Nachhaltigkeit von Rentenfonds angeht, deren Portfoliomanagement das Profil der Sondervermögen auf Schuldtitel öffentlicher Emittenten aus dem Euroraum fokussiert. So sind aus den 212 auf Euro laufende Geldmarktfonds in den ersten vier Monaten 2012 rund -4,13 Milliarden Euro netto geflossen. Aus den 311 Rentenfonds mit Euro Bonds mittlerer Laufzeit waren es -652,6 Millionen Euro. Einzig das Profil der 107 Rentenfonds mit Euro Bonds langer Laufzeit wie 10-jährigen Bundesanleihen wies nach Informationen der BVI Statistik mit 261,6 Millionen Euro aus der Geldanlage der Anleger und FondsSparer eine positive Bilanz beim Netto-Mittelaufkommen an Kapital auf.
Die „Home Bias“ bei Rentenfonds steht bei der Geldanlage der Investoren und FondsSparer vernünftigerweise demnach nicht hoch im Kurs. Gefragt sind eher Alternativen. Einerseits zum Euroraum, andererseits zu Staatsanleihen.
Der Teilbereich, der für Investoren bei Rentenfonds derzeit am stärksten nachgefragt wird, sind Unternehmensanleihen, also Fonds, deren Portfoliomanagement sich auf Schuldtitel privatwirtschaftlicher Emittenten konzentriert. Den 209 Sondervermögen dieser FondsKlasse haben FondsSparer und Anleger zwischen Januar und April nach Informationen der BVI Statistik 2012 rund 3,04 Milliarden Euro netto an frischem Kapital anvertraut. In diese FondsKategorie fallen sowohl Fonds, deren Profil sich direkt auf Unternehmensanleihen fokussiert, als auch solche, deren Portfoliomanagement das Kapital der Anleger und FondsSparer in Wandelanleihen der Unternehmen platziert.
Laut den Informationen der SJB Datenbank gehören unter anderem der Johannes Führ Mittelstands-Rentenfonds AMI P (a) (ISIN: DE000A0YAYG5; WKN: A0YAYG) oder der Invesco Euro Corporate Bond Fund A (Acc) (ISIN: LU0243957825; WKN: A0J20H) zur ersten Kategorie. Zur zweiten Kategorie der Rentenfonds mit Fokus Wandelanleihen gehören unter anderem der DWS Convertibles (ISIN: DE0008474263; WKN: 847426) oder der Man Convertibles Global (ISIN: LU0245991913; WKN: A0JJYB).
An zweiter Stelle der positiven Posten im Profil der Rentenfonds Statistik rangieren nach Informationen des BVI die 107 Sondervermögen, deren Portfoliomanagement Kapital in US-Staatsanleihen investiert. Im laufenden Jahr sind diesen Rentenfonds rund 1,96 Milliarden Euro netto zugeflossen. Ein Sondervermögen, dessen Profil für die Geldanlage der Anleger und Investoren den Schwerpunkt in kurz laufenden US-Schuldtiteln im Geldmarkt hat, ist laut SJB Datenbank der Allianz PIMCO Money Market US $ – A – USD (ISIN: LU0057107152; WKN: 974293).
Drittes Marktsegment der Rentenfonds mit positiver Bilanz in der BVI Statistik ist der Bereich der Schuldtitel aus der Region Schwellenländer. Hier steht für das Kapital der FondsSparer und Investoren ein Angebot von 129 Sondervermögen zur Verfügung. In diese Produkte sind nach Informationen des BVI im laufenden Jahr rund 1,89 Milliarden Euro netto geflossen. Zur Reihe dieser Rentenfonds gehören nach Informationen der SJB Datenbank unter anderem der Jyske Invest Emerging Local Market Bond Fund (ISIN: DK0060009751; WKN A0NCYL) oder der Fidelity China RMB Bond Fund A Acc (EUR) (ISIN: LU0740036131, WKN: A1JY1A).
SJB-Fazit von Gerd Bennewirtz: Dass Anleger und Investoren für ihre Rentenposition im FondsDepot Alternativen zum Euroraum und zu öffentlichen Schuldnern suchen, ist vernünftig. Die Schuldenkrise in Europa ist noch lange nicht ausgestanden, ein Staatsbankrott eines oder mehrerer Peripherieländer im Euroraum weiter nicht ausgeschlossen. Der Grund liegt darin, dass die politisch Verantwortlichen bisher noch keine Lösungen für die tief greifende Strukturkrise der Staatsfinanzen gefunden haben. Das konventionelle „Deficit Spending“, das die Federal Reserve oder die EZB in unterschiedlichen Facetten umsetzen, ist keine Dauerlösung. Daher ist es aus Sicht der Investoren sinnvoll, die Renten und Cash-Position im FondsDepot breit zu streuen, um Risiken zu diversifizieren. Nehmen Sie Kontakt zu ihrem unabhängigen FondsVermögensVerwalter auf und wünschen sie sich Informationen unter dem Stichwort: „So kaufen Sie Fonds“ für SJB Liquidität.
Gerd Bennewirtz, Gründungsgesellschafter und Geschäftsführer: FondsRatschlag!
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