Die Fragen unserer Kunden haben allesamt mit der Verunsicherung aufgrund der aktuellen Lage an den Märkten zu tun: „Was passiert mit dem Euro?“„Sind Staatsbankrotte zu erwarten?“„Welche Inflation kommt auf uns zu?“„Wie entwickeln sich die Finanzierungszinsen?“„Ist Gold noch attraktiv?“ Solche Fragen hören wir sehr häufig. Hier die Antworten. ...
Was Investoren, FondsSparer und Anleger aktuell interessiert! Die FondsFrage heute, die im Zusammenhang mit Aktienfonds steht: Sind FondsManager in Deutschland verpflichtet, in den eigenen Fonds zu investieren? Klare Antwort: Nein, eine gesetzliche Verpflichtung, dass ein FondsManager mit privatem Kapital an seinen Fonds beteiligt sein muss, gibt es im Investmentgesetz (InvG) oder an anderer Stelle nicht. Auch beim Erlass entsprechender Unternehmensrichtlinien tun sich die Kapitalanlagegesellschaften (KAG) schwer. Gleichwohl gibt es einige FondsAnbieter die sich offen und gern zu ihren Sondervermögen bekennen. Gerd Bennewirtz, Geschäftsführer und FondsVerwalter der SJB FondsSkyline OHG 1989, fasst die Informationen einer aktuellen Umfrage von Börse Online zu diesem heiklen Thema für Anleger und FondsSparer zusammen.
Klaus Klademorgen tut es, Eduard Carmignac tut es, Nick Price tut es. Alle diese FondsManager sind mit eigenem Kapital in den Aktienfonds investiert, deren Portfoliomanagement sie selbst verantworten. Kaldemorgen managt seit 18 Jahren den internationalen Aktienfonds DWS Vermögensbildungsfonds I (ISIN: DE0008476524; WKN: 847652). Unter Investoren wird dieses FondsFlaggschiff der DWS gern nur der „I“ genannt. Auf Anfrage der Finanzzeitschrift Börse Online liefert die DWS die Informationen, dass Klaus Kaldemorgen seinen Fähigkeiten als FondsManager soweit vertraut, dass Teile seines privaten Vermögens in seinem Sondervermögen platziert sind.
Ingesamt 22 KAG wurden von Börse Online angeschrieben, 17 haben geantwortet. Darunter auch die DWS. Neben Kaldemorgen nannte die FondsGesellschaft auch Thomas Schüssler mit dem DWS Top Dividende (ISIN: DE0009848119; WKN: 984811) als einen derjenigen FondsManager, die durch ein eigenes Investment in ihren Fonds ein wichtiges Signal an ihrer Anleger und FondsSparer senden. Weiter gab die DWS die Informationen heraus, dass bestimmte FondsManager in den USA sogar durch das Unternehmen verpflichtet seien, in das Profil der selbst gemanagten Produkte privates Kapital zu investieren.
Dort in den USA ist es ein ungeschriebenes Gesetz, dass diejenigen die für das Portfoliomanagement von Fonds zuständig sind, auch in dieser Stelle finanziell engagieren. Alles andere würde in den Reihen der Anleger und Investoren große Fragezeichen aufwerfen. Hat der FondsManager selbst kein Vertrauen in seine Fähigkeiten? Gibt es marktbedingte Informationen, die es rechtfertigen, das Profil der Produkte im FondsDepot zu meiden, aber in der Kommunikation mit den Investoren nicht zur Sprache kommen?
Aus Sicht der SJB sind alle diese Fragen von Seiten der Investoren und FondsSparer auf jedem Fall gerechtfertigt. Darum sollten Anleger sie offen stellen, wenn es darum geht: „So kaufen Sie Fonds“. Auch die SJB holt diese Informationen in Gesprächen mit Verantwortlichen für das Porfoliomanagement von Sondervermögen ein.
So Beispiel berichtete Nick Price, FondsManager des Fidelity Funds – EMEA Fund A (EUR) (ISIN: LU0303816028 WKN: A0MWZL) auf Anfrage der SJB in seinem auf Schwellenländer fokussierten Aktienfonds engagiert zu sein. Das gleicht gilt für Thyra Zerhusen, FondsManagerin des Parvest Equity US Mid Cap (ISIN: LU0154245756; WKN: A0F5DZ). Ihre ganze Altersvorsorge basiere auf dem Fonds, gibt die deutschstämmige Investmentexpertin offen zu.
Aber auch in Deutschland lässt sich die Reihe der Portfoliomanager fortsetzen, deren privates Geld die eigenen Sondervermögen bereichert. Laut Informationen aus der Befragung von Börse Online sind zum Beispiel Heidrun Heutzenröder und Thorsten Winkelmann, beides FondsManager bei Allianz Global Investors, selbst aktiv als private Anleger ihrer Sondervermögen. Heutzenröder ist für das Portfoliomanagement des traditionsreichen Fondak (ISIN: DE000A0MJRL5; WKN: A0MJRL), dem ältesten deutschen Aktienfonds, verantwortlich. Winkel managt den Allianz RCM Europe Equity Growth – AT – EUR (ISIN: LU0256839274; WKN: A0KDMU).
Von Edouard Carmignac, Gründer und maßgeblicher Kopf der französischen FondsBoutique Carmignac Gestion weiß Börse Online zu berichten, dass er mit privatem Kapital in seinen beiden Sondervermögen, dem Mischfonds Carmignac Patrimoine A EUR acc (ISIN: FR0010135103; WKN: A0DPW0) und dem globalen Aktienfonds Carmignac Investissement A EUR acc (ISIN: FR0010148981; WKN: A0DP5W), beteiligt ist.
Peter Huber, der Spiritus Rector der Vermögensverwaltung Starcapital gibt an, dass sogar ein Großteil seines privaten Vermögens in dem von ihm gemanagten StarCapital – Huber Strategy 1 I EUR (ISIN: LU0350239926; WKN: A0NE9E) steckt. Der Name des für einen antizyklischen Investmentansatz bekannten Anlagestrategen ist als auch für seine Anleger und Investoren Programm.
Mit ihrem Engagement senden selbst investierende FondsManager nicht nur ein Vertrauenssignal für die Geldanlage der FondsSparer und Anleger. Das Vorgehen zahlt sich auch in einem Renditevorsprung aus. So ergab eine Untersuchung des Datenanbieters Morningstar über Fonds in den USA aus dem Jahr 2010, dass Produkte, an denen das Portfoliomanagement selbst beteiligt ist, aus Sicht von fünf Jahren besser abschneiden als der Marktdurchschnitt.
SJB-Fazit von Gerd Bennewirtz: Das Ergebnis der Untersuchung von Morningstar bestätigt, was aus Sicht vieler Anleger und Investoren klar ist. Das Engagement mit privatem Geld ist für FondsManager eine besondere Motivation, im Rahmen des aktiven Portfoliomanagements erfolgreich zu agieren. Aus Sicht der FondsSparer und Anleger in dem Fonds ist diese Art der Motivation nicht negativ zu sehen. Anders sieht es zum Beispiel aus, wenn einzelne KAG für Mehrrenditen aktiver FondsManager eine zusätzliche erfolgsabhängige Vergütung verlangen. Hier liegt aus Sicht de SJB eher eine fehlgeleitete Motivation der aktiven Portfoliomanager vor. Sprechen Sie uns als unabhängigen FondsVermögensVerwalter bei der SJB ab, wie es um die Motivation welcher FondsManager bestellt ist.
Gerd Bennewirtz, Gründungsgesellschafter und Geschäftsführer: FondsRatschlag!
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