SJB-Fonds-Wissen-Dachfonds: Was Investoren, Sparer und Anleger aktuell interessiert! Die Wissensfrage heute, die im Zusammenhang mit Investmentfonds steht: Dachfonds investieren nicht in einzelne Wertpapiere wie Aktien, Anleihen oder Geldmarktpapiere, sondern in FondsAnteile an bereits bestehenden Investmentfonds. Diese Fonds werden Zielfonds genannt. Wegen dieser Konstruktion werden Dachfonds auch als „Fund of Funds“ bezeichnet. Details erläutert SJB-FondsSpezialist Gerd Bennewirtz aus Korschenbroich.
Die rechtliche Grundlage für diese FondsKonstruktion ist §50 Investmentgesetz (InvG). Der Paragraph erlaubt den Erwerb von FondsAnteilen in- und ausländischer Kapitalanlagegesellschaften (KAG) für ein richtlinienkonformes Sondervermögen. Den Anlageschwerpunkt eines Dachfonds kann die KAG frei wählen. Zwei Gruppen können unterschieden werden. Erstens Portfolios, die ihre Zielfonds nach Assetklassen wie Aktien, Zinspapiere, Immobilien, alternative Investmentstrategien oder gemischte Strategien auswählen. Zweitens Dachfonds, die gezielt in bestimmte Regionen oder Branchen anlegen. Für KAG besteht die Möglichkeit Dachfonds aufzulegen, die nur Zielfonds aus dem eigenen Hause im Portfolio haben. Die Sparkassen-FondsGesellschaft Deka nutzt dieses Konzept sehr stark. Mehrheitlich haben Dachfonds eine „offene Architektur“. Laut der regelmäßig erscheinenden Dachfondsstudie der FondsGesellschaft Fidelity haben offen Dachfonds einen Marktanteil von 64,2 Prozent.
Laden ...
