Bennewirtz-SJB-Fonds-Spezialist-Investor-Mündelsicherheit: Welche konkreten Fonds besitzen das Prädikat Mündelsicherheit?

20. September 2011 von um 18:27 Uhr
Bennewirtz Gründungsgesellschafter und Geschäftleiter der SJB.Was ist wichtig? Was kann ich hier tun? Wie komme wieder raus? Leser der Encyclopaedia Britan­nica standen 1771 vor den gleichen Herausforderungen wie Sie jetzt. Einziger Unterschied: Das Wissen hat sich alle 15 Jahre verdoppelt. Das SJB FondsWissen bietet Ihnen Orientierung. Durch Kon­zen­tration auf das Wichtige. Durch anschauliche Texte. Schlagen Sie ein neues einzig­artiges Kapitel auf. ...

Bei der FondsAuswahl zählt die Unabhängigkeit vom Anbieter!SJB-Fonds-Wissen-Mündelsicherheit: Was Investoren, Sparer und Anleger aktuell interessiert! Die Wissensfrage heute, die im Zusammenhang mit Investmentfonds steht: Welche konkreten Investmentfonds besitzen das Prädikat Mündelsicherheit? Nachdem wir uns in einem der letzten Blogs dem Thema Mündelsicherheit von Fonds auf abstrakter Ebene gewidmet haben (http://www.sjbblog.de/gerd-bennewirtz-sjb-fonds-spezialist-investor-mundelsicherheit-fonds/2011/09/19/), wollen wir heute detaillierte Beispiele nennen, welche Fonds von deutschen Vormundschaftsgerichten bereits als mündelsicher klassifiziert wurden. SJB-FondsSpezialist Gerd Bennewirtz aus Korschenbroich wird konkret und zeigt auf, welche Investmentfonds das Kriterium der Mündelsicherheit erfüllen.

Als mündelsicher bezeichnet der deutsche Gesetzgeber Vermögensanlagen, bei denen ein Wertverlust der Anlage praktisch ausgeschlossen ist. Das klassische Beispiel dafür sind deutsche Bundesschatzbriefe und Pfandbriefe. Auch das Sparbuch ist mündelsicher, zudem gehören festverzinsliche Konten bei Sparkassen und Banken, die der Einlagensicherung angeschlossen sind, dazu. Mündelsicherheit bedeutet zum einen, dass die Geldanlage davor geschützt ist, dass durch Insolvenz des Schuldners bzw. des kontoführenden Institutes ein Verlust eintritt. Mündelsicher ist eine Anlage laut Gesetzgeber aber auch nur, wenn sie vor zwischenzeitlichen Verlusten (z.B. durch Kursschwankungen) geschützt ist.

Dies ist zwar mit Blick auf Investmentfonds nicht zu garantieren. Trotzdem haben die deutschen Vormundschaftsgerichte immer wieder die Möglichkeit zur Anlage von Mündelgeld in Fonds bestätigt. Die Entscheidung ist allerdings in jedem Fall einzeln zu treffen. Zu mündelsicheren Fonds werden vor allem Renten- oder Mischfonds gezählt, im Einzelfall auch Aktienfonds.

Ein exemplarischer Blick auf die Fondspalette von Franklin Templeton zeigt, welche dort aufgelegten Investmentfonds schon einmal von deutschen Gerichten als mündelsicher eingestuft wurden. So hat das das Amtsgericht Neustadt den internationalen Rentenfonds Templeton Global Total Return Fund (WKN 812926, ISIN LU0170475585) als mündelsicher eingestuft, das Amtsgericht Ingolstadt bewilligte die Anlage von Mündelgeld in den Templeton Global Balanced Fund (WKN 973725, ISIN LU0052756011), also einen Mischfonds. Das Notariat Engstingen ist sogar der Meinung, dass Mündelgelder in den Templeton Growth Fund Inc. (WKN 971025, ISIN US8801991048), also einen reinen Aktienfonds, angelegt werden können. Drei Einzelfallentscheidungen, dreimal Mündelsicherheit. Bereits die große Bandbreite der zur Anlage genehmigten FondsProdukte zeigt an, dass Mündelsicherheit kein sehr präzises Kriterium darstellt. Die Forderung, dass auf keinen Fall Kursverluste für die Anlage entstehen dürfen, ist zudem naturgemäß bei einem Aktienfonds nicht einzuhalten – dies macht der Blick auf die Kursentwicklung der letzten Wochen sehr deutlich.

In der Vergangenheit wurden zudem auch Offene Immobilienfonds als mündelsicher eingestuft. Die Anlage in Offenen Immobilienfonds, die lange als besonders sicher galt, ist zuletzt aber durch diverse FondsSchließungen und die ausgesetzte Anteilsscheinrücknahme ins Gerede geraten. Die SJB mahnt: Die offiziellen Anforderungen an eine „mündelsichere Anlage“ erfüllen diese Fonds mit Sicherheit nicht. Also keine Mündelsicherheit. Trotzdem ist ein Fonds wie der aktuell geschlossene AXA Immoselect (WKN 984645, ISIN DE0009846451), in der Vergangenheit mehrfach als Anlage für Mündelgelder akzeptiert worden (siehe die entsprechende Liste des Bundesverband Investment und Asset Management, BVI). Anders ist die Lage bei dem in Auflösung begriffenen TMW Immobilien Weltfonds (WKN A0DJ32 / ISIN: DE000A0DJ328) der Pramerica Property Investment GmbH. Der Investmentfonds wird zum 31. Mai 2014 liquidiert, eine Anteilsrücknahme ist derzeit nicht möglich. Auch nicht bei der SJB. Der Fonds tauchte nie auf der BVI-Liste auf, trotzdem sieht es für Investoren im TMW Immobilien Weltfonds gar nicht so schlecht aus. Zuletzt gelang es der Gesellschaft, das Dundas Edward Center in Toronto, das als Anlage diente, mit erheblichem Gewinn zu verkaufen. Der TMW Immobilien Weltfonds erfüllt aber schon deshalb nicht das Kriterium der Mündelsicherheit, weil Anleger nun für etwa drei Jahre nicht an ihr Geld kommen. Mündelsicherheit können Offene Immobilienfonds naturgemäß nicht bieten, meint die SJB.

SJB-Fazit von Gerd Bennewirtz: Investmentfonds sind in so unterschiedlichen Fällen von Vormundschaftsgerichten für die Anlage von Mündelgeldern zugelassen worden, dass die reine Tatsache, ob ein Fonds einmal von einem deutschen Gericht als mündelsicher anerkannt wurde, kaum aussagekräftig ist. Investoren, Sparern und Anlegern ist damit kaum geholfen. Die konkrete Liste der Fonds, denen Mündelsicherheit zuerkannt wurde, zeigt vielmehr, wie dehnbar der Begriff ist. Reine Aktienfonds wie der Templeton Growth dürften nach den Kriterien, die der Gesetzgeber selbst aufgestellt hat, eigentlich nicht dazugehören. Dasselbe gilt für die Offenen Immobilienfonds wie den AXA Immoselect oder gar den TMW Immobilien Weltfonds. Hier ist keine Mündelsicherheit bei der Anlage gegeben, auch wenn dies zwischenzeitlich anders interpretiert wurde. Als Anleger, Investor oder Sparer das Prädikat mündelsicher zum Entscheidungskriterium bei der FondsAuswahl zu machen, ist ohnehin nicht zu empfehlen. Sprechen Sie lieber Ihren FondsSpezialisten bei der SJB an, der die für ihre individuelle Situation am besten passenden und renditeträchtigsten InvestmentFonds auswählt! Ob der Fonds einmal auf einer Liste zur Mündelsicherheit auftauchte, sollte hier zweitrangig sein.

 

Gerd Bennewirtz, Gründungsgesellschafter und Geschäftsführer: FondsRatschlag!

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