Gerd Bennewirtz-Anleger-Markt-Frage: Refinanziert sich die Banco Santander billig durchs Tagesgeld?

25. November 2011 von um 21:15 Uhr
Facettenreiche Märkte - kommentiert von Gerd Bennewirtz.Am ersten Tag schuf Gott die Sonne. Der Teufel den Sonnenbrand. Am zweiten Tag schuf Gott das Geschlecht. Der Teufel die Ehe. Am dritten Tag schuf Gott einen Öko­nomen. Das war eine Herausforderung. Der Teufel dachte lange nach und schuf... noch einen Ökonomen. Lesen Sie hier, wie der aktuelle Stand ist. ...

Die SJB Handelstrategie für Fonds ist die Antizyklik! Gerd Bennewirtz-Fonds-Kaufen-Tagesgeld-Banco Santander: Was FondsInvestoren, Sparer und Privatanleger aktuell interessiert! Die MarktFrage heute, die im Zusammenhang mit Investmentfonds steht: Refinanziert sich die Banco Santander billig durchs Tagesgeld? Viele FondsInvestoren, Sparer und Privatanleger haben zuletzt wahrgenommen, dass im Zuge der eskalierenden Schuldenkrise die Angebote erstaunlich hoher Zinssätze beim Tagesgeld weiter zugenommen haben. Gerade ausländische Banken finden sich hier in vorderster Front. Den höchsten Zins für Tagesgeld bietet aktuell die italienische UBI Banca mit ihrer Tochter IW Bank ab, die allen deutschen FondsInvestoren, dem Sparer und Privatanleger 3,0 Prozent beim Tagesgeld verspricht. Dass diese erstaunlich hohen Zinsen für Tagesgeld zulasten der Sicherheit der Anlage gehen, haben wir in unserem gestrigen Blog ausführlich behandelt. Heute soll es für alle Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren um die Tagesgeld Angebote der Banco Santander aus Spanien gehen, die aktuell 2,50 Prozent Verzinsung aufs Tagesgeld bietet. SJB FondsSkyline Geschäftsführer und FondsVerwalter Gerd Bennewirtz aus Korschenbroich macht allen FondsInvestoren, dem Sparer und Privatanleger klar, warum eine so hohe Verzinsung aufs Tagesgeld für die Banco Santander trotzdem eine höchst lohnende Art der Refinanzierung ist und fasst für FondsInvestoren, Sparer und Privatanleger zusammen, warum sie ihr Vermögen besser in den als Sondervermögen fungierenden Investmentfonds anlegen sollten.

Die Refinanzierungsnot bei den Banken nimmt immer mehr zu. Am stärksten sind südeuropäische Geldhäuser aus Italien oder Spanien (von Griechenland oder Portugal wollen wir gar nicht reden) von diesem Problem betroffen, wissen FondsInvestoren, Sparer und Privatanleger. Deshalb entdecken die Banken Südeuropas wie die Banco Santander Deutschland und seine Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren als günstige Refinanzierungsquelle. So macht Italiens fünftgrößte Bank, die UBI Banca, dem deutschen Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren ein scheinbar äußerst günstiges Tagesgeld Angebot: Über ihre Direktbanktochter IW Bank bietet sie fürs Tagesgeld einen Zins von drei Prozent an. Bei der spanischen Banco Santander sind es aktuell 2,50 Prozent, die sie aufs Tagesgeld bietet. Der Grund: Das wachsende Misstrauen in die Solvenz der südeuropäischen Staaten macht es Banken dieser Länder beinahe unmöglich, reguläre Anleihen am Kapitalmarkt zur Refinanzierung zu begeben. Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren können sich denken, warum: Die Zinsen, die die Institute bieten müssten, wären einfach viel zu hoch. Aber auch bei der Europäischen Zentralbank (EZB) können sich italienische oder spanische Banken wie die Banco Santander nur Geld gegen die Hinterlegung hoher Sicherheiten leihen, die ihnen nur in begrenztem Ausmaß zur Verfügung stehen. Und so reagieren südeuropäische Bankhäuser mit hohen Zinsen aufs Tagesgeld auf die derzeit schwierigen Refinanzierungsbedingungen.

Ein Zinssatz auf Tagesgeld, der sowohl oberhalb des aktuellen Leitzinses in der Eurozone als auch über der aktuellen Inflationsrate liegt, scheint auf den ersten Blick äußerst attraktiv für viele Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren. Dass dies aber vor allem aus Sicht der Banken ein gutes Geschäft ist, hatte der gestrige Blog zur UBI Banca allen FondsInvestoren, dem Sparer und Privatanleger vor Augen geführt. Denn diese muss zu ihrer eigenen Refinanzierung bei einem Tagesgeld Zinssatz von 3,0 Prozent weniger als ein Viertel an Zinszahlungen aufwenden, wie sie am freien Kapitalmarkt bei einer Anleihenemission bieten müsste. Dort ist nämlich die Rendite ihrer bis 2013 laufenden Anleihe auf 12,14 Prozent angestiegen.

Etwas weniger extrem, aber vom Prinzip her genauso sieht es bei der Banco Santander aus. Die Banco Santander bietet dem Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren eine Verzinsung aufs Tagesgeld von 2,50 Prozent. Und wie sieht es mit der Kursentwicklung ihrer Anleihen aus? Die bis 2015 laufende und ursprünglich mit einem Nominalzins von 3,125 Prozent ausgestattete Anleihe der Banco Santander (WKN A0GFUP, ISIN ES0413900103) ist mittlerweile auf ein Kursniveau von 92,25 Prozent zurückgefallen und weist damit eine Rendite von ziemlich genau 5,00 Prozent auf. Dies entspricht dem Zinssatz, den die Banco Santander aktuell bei einer Refinanzierung am freien Kapitalmarkt allen FondsInvestoren, dem Sparer und Privatanleger bieten müsste, um überhaupt Abnehmer für ihre Anleihen zu finden. Damit ist der genau halb so hohe Tagesgeld Zins von 2,50 Prozent natürlich ein ausgesprochen gutes Geschäft für die Banco Santander und eine höchst willkommene Art der Refinanzierung.

SJB Fazit von Gerd Bennewirtz: Auf diese Weise erhält die Banco Santander durch ihre Tagesgeld Konten Kredit zur Hälfte des Zinssatzes, den sie am freien Markt eigentlich bezahlen müsste. Doch dieser deutlich höhere Zinssatz spiegelt ja die Risikoeinschätzung der Marktteilnehmer wider, die mit Blick auf die Banco Santander und ihre Bonität vorherrscht. Das müssen alle FondsInvestoren, Sparer und Privatanleger bedenken, bevor sie sich den nur optisch hohen Tagesgeld Zins von 2,5 Prozent sichern, der aber mit hohen Risiken behaftet ist. Den Renditejägern unter dem Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren, müsste man eigentlich empfehlen, ihr Geld doch gleich in die Banco Santander Anleihe zu stecken. Hier können sie 5,0 Prozent statt nur 2,5 Prozent Rendite erzielen. Was aber, wenn der explosionsartige Renditeanstieg bei italienischen Staats- und Bankenanleihen auch auf die spanischen Titel übergreift? Hier steht die angebotene Mehrrendite in keinem guten Verhältnis zur gesteigerten Unsicherheit der Geldanlage. An alle Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren richtet die SJB deshalb die dringende Empfehlung, Anlagen in Investmentfonds Lockangeboten beim Tagesgeld vorzuziehen. Und dies aus renditetechnischen wie auch sicherheitsorientierten Überlegungen. Denn als gesetzlich geschütztes „Sondervermögen“ sind Fonds in jedem Fall von dem sie verwaltenden Institut unabhängig und auch im Falle der Insolvenz einer KAG vollständig geschützt. Geht hingegen die Banco Santander Pleite, ist das in die Anleihe gesteckte Geld unwiederbringlich verloren. Nehmen Sie besser die unabhängige Beratung Ihres SJB FondsVermögensVerwalters in Anspruch, liebe Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren, der Ihnen Details nennt, wie sie Ihr Vermögen durch eine Anlage in ausgewählte Aktien- oder Anleihenfonds auch in der Krise bewahren können!

Gerd Bennewirtz, Gründungsgesellschafter und Geschäftsführer: FondsRatschlag!

Empfehlung von FondsVerwalter Bennewirtz für den FondsBlog und den FondsBlogger: Sie wollen mehr FondsAuskünfte von Ihrer SJB FondsSkyline? Sie wünschen sich eine direkte Antwort auf Ihre individuelle(n) MarktFrage oder MarktFragen bevor Sie Fonds, Funds oder einen Fund kaufen? Sie wollen als Sparer, Privatanleger und FondsInvestoren neben der Frage – Refinanziert sich die Banco Santander billig durchs Tagesgeld? – vertiefende Informationen, Nachrichten und Analysen auch Auskünfte rund um das Thema Geldanlage und zu Investmentfonds sowie den Spezialthemen finden? Diese finden Sie auf allen auch hier verlinkten SJB Internetseiten. Ob Beratung, Verwaltung oder Rabatte. Kein Problem. Einfach Anfragen. Für Kunden gibt es zukünftig das FondsPortal mit direktem, exklusiven Depotzugang. Bis Sie Kunde sind lieber Blogger, Ihre direkte Frage einfach hier im Blog, oder kurz unter Fragen stellen. Alternativ besuchen Sie uns doch einfach einmal zu einem Webinar, Seminar oder direkt zu einer individuellen Beratung in unserem Büro in Korschenbroich. Wir freuen uns immer. Genau auf Sie!

Kategorien: Markt. Facettenreich.
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